马王军心中常有三张表

2019-06-13 20:21:07 来源: 银川信息港

马王军:心中常有三张表

今天肯定处理完。 进入马王军办公室时,他正翻着桌上厚厚的一叠资料,对着说。 作为中粮集团财务部总监,马王军的担子不可谓不重。他需要时时关注企业的财务变化,控制企业的财务风险,用他自己的话来说,就是 心中常有三张表 。 因为利润表、资产负债表、现金流量表,这 三张表 是一个企业财务管理和动态的缩影。 把控战略风险,就是把控财务风险 中粮目前是一个投资控股的管理模式,从集团本身来讲,并没有什么业务。我一直在琢磨,在投资控股的模式下,整个集团如何把控财务风险? 风险管理是任何一个企业都要重视的大问题。而在马王军看来,战略风险是其中需要关注的。 其实,财务风险不是因为财务本身造成的风险,目前让人担心的,应该是投资风险。也就是说,投资规模和产业的布局是否妥当。 马王军说。 人无远虑,必有近忧 。在他看来,如果一个企业在资产结构上没有规划,那么是很危险的。企业要兼顾短期、中期、长期的战略,决定眼下应该做怎样的资产配置。企业的业务战略,必须在财务基础所能承受的范畴之内,来控制规模和速度。 能够带来现实盈利的成熟行业、正在培育中的产业,需要按照一定的比例来配置,一方面支持现在,另一方面兼顾未来。总之,总体的资产回报率要符合我们现在、以及未来2到3年,甚至是5年的要求。 中粮集团是一个被称为战略多元化的企业,但实际上,是 有限多元 ,除了粮油食品之外,还有地产与金融等主营业务。而在目前,中粮集团的很多行业仍处在战略发展阶段,甚至有些还处于培育阶段。这些未来数年的规划,也需要在眼下打好基础,做好铺垫。 于是,怎样分配有效的资源,成了马王军非常重视的工作。 注重产业布局,好钢用在刀刃上 首先我们要清楚我们的现金流状况,在这样的状况下,对业务应该采取有保有压的方式。 他所说的必须要 保 的业务,包括全产业链下的粮油食品, 必须支持 ,必须保持在到60%到70%的水平。 而要适度发展的,是地产业、金融业以及其他非主流资产, 任何培育的产业,不能在资产中占过多的比重,但不培育又不行。这就要求一个恰当的比例。 马王军所说的比例,在25%左右。 这里我们主要指商业地产。25%的含义,指的是地产资产存量。 商业地产的特点,是现金流好,但短期回报率并不令人十分满意。也就是说,这25%的地产存量带来现时的低ROE(净资产收益率),需要粮油食品这样的核心产业的高ROE来拉平,同时也保证EVA是正数。这样的比例,既不会威胁当下企业的财务,也为将来的发展奠定基础。 的确,如果对资产结构不加以限制,往往会造成误区。因为任何一个部门都希望大力发展自己的业务,任何时候都有投资冲动,这种冲动势必会造成对资源的争夺。而站在集团的层面,必须从财务战略上,考虑支持什么和不支持什么,那些产业需要优先支持,那些应该暂时停下来观察,那些甚至需要退出。 我们不能打着战略发展的旗号,对资源妄加利用。要考察战略的逻辑性、可实现性,是否有盈利模式来支撑;如果没有,所谓战略就是虚的。 马王军说, 我们不能打着战略发展的旗号,对资源妄加利用。 资产负债率:坚持60%的底线 熟悉马王军的人都知道,有一个财务上的要求,马王军几乎是挂在嘴上。 资产负债率必须保持在60%左右。 为什么限制到60%这样一个比例?这是基于对所在行业及其回报的判断,这样有助于坚定债权投资者的信心,社会接受度特别是投资者的接受度都比较合适。如果不能冷静地保持资产负债率,直接的后果就是在资本市场上的议价能力会大大削减。 同时,这也是资本的自我约束,我们在发展中的总规模和总速度就会受到限制。60%意味着什么?我挣了一块钱,就可以去借一块五毛钱。这个比例,无论是从经验数据,还是投资界的基本理想来讲,都是比较合适的。这样,可以指导我们的资源配置。 但也有例外的时候。这就是在粮油食品的供应链上, 填平补齐 的做法,也就是说,达到产业链上下游平衡。 在中粮 全产业链 的链条上,所有的粮油食品行业,在全国的产能布局都需要重新增补。同时,每一个产业链的地域布局也需要填平补齐,比如从全国范围来看,天津、上海都有布局,那么大连也要跟上。而在这个时候,资产负债率可以允许有短期的波动。 这是应该允许的短时期的阵痛。 马王军说。 财务:作为血液中的细胞存在 中粮的财务管理,不是作为一个部门存在,不是作为一个环节存在,不是作为一个侧面存在,而是应该作为血液中的细胞存在,贯穿于整个生命机体当中。 马王军秉承着宁高宁的思路。 在他看来,财务不是财务部的财务,不是某个人的财务,财务贯穿于企业始终,无处不在。因此,财务从初的战略制定,到中期的运营,都应该介入其中。要清楚所发生的每一件经济事件,对财务会有怎样的影响,对企业的三张表会有怎样的影响。无论是战略决策还是运营决策,财务都要说话,没说话就要负。 在任何一个组织体内,财务的职责,就是实事求是地说真话,而且尽量使得所说的话具有专业性。这个专业性不是讲财务本身的专业性,而是符合公司业务发展需要的专业性。 他所说的专业性,是从战略、运营、财务及评价的过程中,所要作出的系统思考。 做好财务总监,主要有两点:一是严肃认真的态度,实事求是地说话而且必须说话,没有这种声音存在,这个组织是不健全的。二是从技术层面来讲,心中始终要有三张表,看过去做的、现在做的和将来要做的,对三张表的影响,是正向还是负向。 马王军说, 这个过程其实是一个综合判断的过程,不是机械的操作,没有公式可循。例如某一笔费用的发生,可能对当下是负效应,但可能带来未来的收益,并不是马上显现的。这就要求你作出正确判断,这与职业感觉密切相关。 在马王军心里,所有的经济事项都要牵扯到三张表。他在任何时候,都会想着三张表的动态会是怎样,例如投资产生的资产结构的变化、不同的资产带来的不同的现金流和不同的盈利、未来数年后可能发生的财务状况的变化等等。 对于三张表正向的还是负向的影响,这是判断我们任何层面上、任何经济活动的正确性的重要指标。 马王军说。 因此,马王军在作出某种判断之时,都会非常谨慎。 用心的人,会慢慢理解为什么我会这么做,而不用心的人,照着去做,也不会出问题。 马王军说。【我要纠错】 :adele

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